Классические инвестиционные инструменты в мире криптовалют

Рассказываем о легальных и прозрачных инвестиционных инструментах в мире криптовалют.
Admin

Рынку до сих пор сильно не хватает финансовых продуктов, связанных с биткоином, и в то же время торгующихся на таких регулируемых площадках, как биржи и внебиржевые рынки финпродуктов. Поэтому инвесторам в криптовалюты приходится покупать их на электронные кошельки, или использовать для работы “дикие” криптобиржи. Но полностью легальные, прозрачные и регулируемые инструменты в мире существуют. В этом материале мы расскажем о некоторых из них.

Начнем с самого свежего. В конце августа два американских биржевых фонда — Rex Bitcoin Strategy ETF и Rex Short Bitcoin Strategy ETF — подали заявки на листинг на торговых площадках в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Регистрационные документы сообщают, что фонды собираются инвестировать в фининструменты, связанные с движением курса биткоина. О каких конкретно инструментах идёт речь, не сказано. Правовое поле в США еще далеко от совершенства, по сути, там пока что только оговорили вопросы налогового регулирования сделок с биткоинами и пути предотвращения использования криптовалюты в финансировании терроризма.

Но такое регулирование не помогло избежать вопросов к провайдерам финансовых инструментов на базе биткоина, допущенных к торгам. Например, 24 августа SEC приостановила до 7 сентября операции с акциям First Bitcoin Capital Corp (BITCF) — канадской компании, которая инвестировала в проекты, связанные с биткоином. Объяснялось это сомнениями регулятора в адекватности публичной информации компании и оценки стоимости её активов.

Теперь же, если SEC одобрит листинг ETF на биткоин в Штатах, поступит сигнал другим инвестиционным компаниям, которые, в свою очередь, начнут создавать и структурировать собственные инструменты на базе биткоина. При этом спрос на бумаги ETF будет значительно выше, чем на криптовалюты в чистом виде. Ведь инвестиции через ETF удобнее, понятнее и привычнее.

Если говорить о существующих инструментах, то два года назад Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) запустила индикативный индекс биткоина NYXBT. Он позволяет участникам рынка следить за рыночной ценой биткоина.

Но чаще такие инструменты доступны все же на внебиржевых площадках — в торговой системе OTC Markets. В их число входят бумаги инвестиционного фонда Bitcoin Investment Trust’s (тикер — GBTC), стоимость которых привязана к цене биткоина. Одна акция сейчас торгуется на уровне $927, а средний объем торгов составляет 57 632 бумаги в день. Этот фонд позиционирует себя как ETF, но, с точки зрения законодательства, им не является. ETF статус он получит только после того, как пройдет регистрацию в SEC и начнет торговаться на бирже. На внебиржевом рынке обращаются и акции компании BTCS Inc. (BTCS), специализирующейся на разработке приложений, связанных с базами данных блокчейна и цифровыми валютами. Стоимость этих бумаг сейчас составляет $0,1650, а средний объем торгов по ним — 7 661 932 акции в день.

В Европе финансовые инструменты на основе биткоина встречаются не только на внебиржевом рынке, но и на фондовой бирже. В  Швеции существует биржевая нота (ETN) Bitcoin Tracker One, которая торгуется на NASDAQ Nordic в шведских кронах. Это структурный инвестиционный продукт, в который «зашиты» долговые обязательства эмитента. Его капитализация составляет всего $132 млн. За работу с этим инструментом взимают высокую комиссию — 2,5% за год, что десятикратно превышает среднее значение комиссии для ETF акций на мировом рынке в 0,25%. Главный риск - возможное банкротство или дефолт эмитента — компании XBT Provide. Если его активы исчезнут убытки понесут сами инвесторы. Стоимость Bitcoin Tracker One сейчас составляет 189,8 кроны (примерно €20), с начала года она выросла на 310%.

Похожий структурный продукт есть и в Швейцарии — это инвестиционный сертификат Vontobel Bitcoin Tracker, запущенный банком Vontobel в 2016 году, получивший листинг на Six Swiss Exchange.

Бумага продается под тикером ZXBTUV, ее базовый актив - биткоин. На данный момент, это самый торгуемый инструмент на Швейцарской бирже.

Но все эти активы в основном торгуются на зарубежных площадках, потому для россиян получить к ним доступ гораздо сложнее, чем открыть счет на криптовалютной бирже. Чтобы проводить операции с зарубежными ценными бумагами в России нужно получить статус квалифицированного инвестора. А для этого нужно иметь на брокерском счету не менее 6 млн рубле или же получить сертификат CFA или ФСФР.

При этом российские инвесторы активно интересуются финансовыми инструментами на основе биткоина. Как и сами криптовалюты, подобные активы показывают высокую волатильность и поэтому привлекают участников рынка, готовых принимать на себя высокие риски в погоне за доходностью. Например, акции First Bitcoin Capital Corp с начала года выросли в цене на 3800%, а бумаги BTCS подорожали на 7800%. Стоимость же самого биткоина с начала года выросла на 360%, до $4696, достигнув капитализации в $75 млрд.
Для того чтобы получить доступ к легальным финиструментам на криптовалютах, россиянам стоит обратиться в одну из брокерских компаний. В России их немало, но только единицы  работают с криптовалютами. В основном это представительства международных компаний.

Strato Trade, в частности, один из таких современных брокерских сервисов, который  позволяет инвестировать в криптовалюты через CFD контракты. В настоящее время, это 18 инструментов на 8 самых популярных криптовалютах. При этом у инвестора нет нужды ни в каких сертификатах или статусах. Подход Strato позволяет диверсифицировать риски, собрав портфель с разномастными инструментами не только криптовалютными.

По материалам: РБК

Эксперт Strato Макс Караваев